国联水产行业分析（预制菜业务快速增长，国联水产前三季度净利润大增364%）

时间：2023-02-09 20:12:03来源：food栏目：餐饮美食新闻阅读：

10月26日早间，渔业玻璃钢菜行业龙头国联渔业(300094)公布三季度调查报告，去年前9个月子公司同时实现营业总收入39.48亿，同比稳步增长19.68%；归属于上市子公司小股东的净利5196多万元，同比稳步增长364%；扣除非常规性当期的净利约4027多万元，同比稳步增长近5倍。

从三季度单季上看，子公司同时实现营业总收入15.34亿，同比稳步增长27.8%；归属于上市子公司小股东的净利1911多万元，同比锐减1816.34%；扣除非常规性当期的净利约1031多万元，同比稳步增长242.2%。

对于业绩的快速稳步增长，国联渔业表示，去年以来子公司全面性夯实渔业肉类主业，剥离上游渔业养殖业务发展，充分发挥亚洲供应链和研发优势，促进子公司商品内部结构逐步向以玻璃钢菜品为主的餐饮菜肴和海洋肉类转型，促进商品内部结构全面性优化，商品附加值和国际品牌声望得到更进一步提高，市场竞争力和盈利能力也得到快速增强。

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值得一提的是，近年来，国联渔业玻璃钢菜业务发展保持快速稳步增长态势，过去三年（2019—2021年）子公司的玻璃钢菜营收分别为6亿、7.3亿、8.41亿，同时实现逐年递增，相应的营收比重分别达到了12.96%，16.24%、18.8%。去年上半年，子公司玻璃钢菜营收更进一步提速，达到5.6亿，同比稳步增长36.17%，营收比重为23.18%。

从玻璃钢菜营收的市场内部结构分析上看，在2021年8.41亿的营收规模中，亚洲地区总收入为5.79亿，营收比重为68.8%；国际总收入2.62亿，营收比重为31.2%，同时实现了亚洲地区海外市场“两开花”。去年以来，子公司玻璃钢菜出口量连续稳步增长，涵盖了北美洲、欧洲、大洋洲以及东南亚和东北亚（日韩）等核心区域，更进一步加强了“卖亚洲”的销售格局。

去年4月，子公司全面性启动国际品牌升级，更进一步明确并构筑了“龙霸”、“小霸龙”双国际品牌运营策略，并以此Loupe商品和广告主。“龙霸”被子公司定位为“中国餐桌上菜肴第一国际品牌”，主要商品为原料级的渔业肉类。2020年龙霸年度总销量突破15亿，2021年成为冬奥会指定渔业菜肴供应商。

目前，亚洲地区玻璃钢菜赛车场日趋红海之势，国联渔业成功构筑亚洲地区国外双循环，不断打造亿级大单品，加强原材料成本控制，全面性提高国际品牌声望，由此构筑了宽广的护城河，叠加10亿定增落地后有望带来的产能扩张，未来发展潜力巨大，长期成长持续看好。